SOYBEAN - SOJA

Os futuros da soja fecharam no limite de alta - 70 pontos no pregão desta quarta-feira (31) na Bolsa de Chicago, refletindo o boletim de intenção de plantio divulgado pelo USDA (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos), o qual trouxe números abaixo das expectativas médias do mercado não só para a oleaginosa, mas também para o milho. E os preços do cereal também concluíram o dia no limite de alta. 

O contrato maio/21 terminou o dia valendo US$ 14,36 por bushel, enquanto o julho foi a US$ 14,27 e o setembro a US$ 13,02. 

A área de soja foi estimada em 35,45 milhões de hectares, 5% maior do que a da safra anterior. As projeções, porém, variavam entre 34,84 a 37,07 milhões de hectartes, com média de 36,42 milhões. Ou seja, crescimento bem menor do que o esperado pelo mercado. O USDA acredita ainda que a área semeada com a oleaginosa ficará inalterada em 23 dos 29 estados produtores. 

Como explica o analista de mercado Marcos Araújo, analista de mercado da Agrinvest, confirmada esta área, a nova safra norte-americana seria de 120 milhões de toneladas, considerando uma produtividade de 56,9 sacas por hectare - a segunda maior da história - os estoques finais viriam a 650 mil toneladas. 

"Mas isso não deve acontecer, porque o mercado no curto prazo deve se comportar de forma a racionar a demanda, a exemplo do que já vem acontecendo com o milho em algumas regiões", diz Araújo. Afinal, estes estoques de 650 mil toneladas resultariam em uma relação estoque x uso de apenas 0,50%. "E essa conta no mercado americano ficaria muito pressionada", complementa o analista. 

E Araújo chama a atenção ainda ao processamento de soja interno nos EUA, que também deverá pisar no freio, sendo importante monitorar também  os números do NOPA (Associação Nacional dos Processadores de Oleaginosas). "Há uma luz amarela no mercado", diz. 

Assim, a tendência de alta está definida e determinada para Chicago, já que os preços da soja teriam que subir também para incentivar mais área para a oleaginosa nos EUA, bem como para a próxima safra - 2021/22 na América do Sul. No entanto, ainda segundo Araújo, as condições favoráveis de clima nos EUA para o milho poderiam limitar o avanço da soja em algumas regiões importantes. 

Nesta quarta-feira (31), o USDA trouxe seu boletim de estoques trimestrais para os grãos na posição de 1º de março de 2021 com dados dentro das expectativas do mercado para soja e milho. Os estoques de soja foram reportados pelo departamento em 42,46 milhões de toneladas, enquanto as projeções variavam de 39,19 a 49,67 milhões, com média de 41,99 milhões de toneladas. Em 1º de dezembro, o número era de 79,82 milhões de toneladas e em 1º de março de 2020, 61,37 milhões. 

“É um número, francamente, altista para o mercado de Chicago, que já disparou”, afirma o analista de mercado Carlos Cogo, da Cogo Inteligência em Agronegócio.

Isso deve representar uma produção menor do que a esperada até então, o que complica ainda mais a situação dos estoques norte-americanos, que também foram estimados abaixo do esperado pelo mercado, semanas atrás.

Logo, Cogo afirma que os contratos futuros negociados na Bolsa de Chicago estão subindo e devem continuar ao longo desta quarta-feira.

Redução de área plantada muda cenário de oferta para soja americana e preços podem buscar novos níveis no mercado internacional.

No mercado de cargas da soja, o ritmo de compra da China não aumentou, já que as margens de esmagamento permaneceram negativas em meio à contínua liquidação, segundo informações obtidas pela equipe do Grupo SAG-KK. Nesse cenário, os preços internacionais da oleaginosa caíram. 

Os  futuros de  óleo de soja  e farelo  de soja  de  Dalian foram  negociados  em  baixa,  com  o primeiro caindo cerca de 2% no dia. Uma remessa de junho foi negociada a 145 c/bu sobre os futuros de julho com base no CFR China durante a noite, mas os compradores e vendedores desapareceram em grande parte, já que não estavam dispostos a fazer nada antes do lançamento do influente relatório do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), o qual será emitido hoje.

As ofertas inciciaram o dia ligeiramente mais baixas, como resultado da demanda tranquila e taxas de frete mais fracas. O embarque de abril foi oferecido a 137 c/bu sobre os futuros de maio contra nenhuma oferta firme, e as ofertas para o embarque de julho foram ouvidas a 168 c/bu sobre o futuro de julho. O indicador CFR China para o embarque em maio da opção mais barata foi avaliado em 132 c/bu sobre o futuro de maio, equivalente a $ 552/t, queda de  $ 9,50/t em relação à avaliação anterior. 

Na origem, três carregamentos de maio foram negociados no mercado de papel de Paranaguá a preços de menos 20 c/bu, menos 17 c/bu e menos 15 c/bu contra o futuro de maio. A  base para embarques à vista ficou um pouco mais firme em meio à valorização do real. Os embarques de abril e maio foram avaliados 3-4 c/bu mais  alto  a  menos  19  c/bu  e  menos  15  c/bu  para futuros de maio, respectivamente. 

Com a forte queda de Chicago, a leve queda do dólar, a queda do farelo nos preços do mercado interno e o próprio nível muito elevado dos preços do grão fizeram os compradores se retraírem ou apresentarem preços cerca de R$ 2,90 ou 1,69% menores do que os do dia anterior. As informações são do Grupo SAG-KK. 

Com  isto, poucos e apenas pequenos negócios foram efetuados, porque os vendedores costumam se retrair com mercados em baixa (e deixam subir quando os mercados sobem). Somente os preços futuros é que se mantiveram estáveis. Mercado futuro para 2021: R$ 173,20 Entrega Imediata; R$ 172,50 abril; R$ 173,50 maio; R$ 175,50 junho; R$ 177,00 julho; R$ 178,50  agosto. Mercado futuro para 2022: R$ 156,00 março; R$ 156,20 abril; R$ 158,50 maio.

Em Santa Catarina, os preços recuaram , nesta manhã,  para R$169,00. Segundo especialistas, em um melhor momento os preços alcançaram até R$171,00 em Santa Catarina, no entanto, como resposta às baixas gerais, o mercado fechou em RS169,00 com nenhum volume sendo negociado. O motivo da queda seria mais semelhante ao do Paraná, baixa oferta e baixa demanda também, com olhos muito abertos  ao relatório do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) que será divulgado hoje a tarde.

No Paraná, os preços recuam um real/saca. Com  vendedores  e  compradores  à  espera  do  relatório USDA o mercado sofreu um congelamento completo no Paraná  com  nenhuma  soja  ou  outro  grão  sendo negociado da região. Os  preços também  sentiram  os  efeitos  e  acabaram  por cair em  cerca  de R$1,00 nesta manhã.

No Brasil, os prêmios da soja despencaram ao final desta quarta-feira, compensando o limite de alta na Bolsa de Chicago. Para a posição abril, por exemplo, os preços ficaram negativos entre 30 e 35 centavos de dólar. Ainda assim, os ganhos obtidos com o avanço das cotações na CBOT seguem garantindo boa renda ao produtor brasileiro na safra 2021/22. 

Há referências para o ano que vem, no porto de Rio Grande, sobre rodas porto a R$ 158,00 por saca, ou chegando a R$ 158,60 em Paranaguá para março de 2022. 

"Tem cenários muito otimistas para a soja brasileiro (...) Nós acreditamos que ano bom para o produtor rural é quando tem lucro. Portanto, uma soja de R$ 150,00 a R$ 155,00 por saca, no noroeste gaúcho, confere uma excelente rentabilidade. E os produtores deveriam olhar pra essa rentabilidade futura e se proteger na Bolsa de Chicago com um seguro de alta", explica o analista de mercado da Agrinvest Commodities. 


SUGAR - AÇUCAR
 

May NY world sugar 11 (SBK21) on Wednesday closed down -0.15 (-1.01%), and May London white sugar 5 (SWK21) closed down -9.80 (-2.28%) at $420.00.

Sugar prices on Wednesday tumbled to 3-month lows. Sugar prices remain under pressure demand concerns and abundant supplies. Brazil reported a record of 3,780 Covid deaths on Tuesday, which may prompt the government to extend lockdowns that crimp fuel demand and may force Brazil&39;s sugar mills to divert more cane crushing toward sugar production rather than ethanol production, thus boosting sugar supplies.

Sugar prices are also being undercut by demand concerns as a third Covid wave in Europe has prompted France, Germany, and Italy to widen their pandemic lockdown measures, which will reduce economic growth and commodity demand.

Signs of abundant global sugar production are negative for prices. Unica reported last Thursday that Brazil&39;s Center-South sugar production Oct through mid-Mar was up +44% y/y to 38.287 MMT. The percentage of cane used for sugar rose to 46.16% in 2020/21 34.38% in 2019/20. Also, researcher Datagro on March 10 projected that the global sugar market in 2021/22 would shift to a surplus of +1.1 MMT after a -2.6 MMT deficit in 2020/21.

Increased sugar output India, the world&39;s second-biggest sugar exporter, is negative for sugar prices. India&39;s Sugar Mills Association reported March 17 that India&39;s Oct-Mar 15 sugar production rose +20% y/y to 25.87 MMT. The India Sugar Trade Association on Feb 11 forecast that 2020/21 India sugar production will increase +9% y/y to 29.9 MMT.

Sugar prices have underlying support concern about the possibility of reduced sugar exports Brazil. On Feb 22, Brazil reported that current shipping delays for its soybean exports might curb global sugar supplies because the queue of vessels waiting at Brazilian ports is so large that bottlenecks will likely continue until May when sugar is normally the biggest crop for export.

Sugar also has support falling production in Thailand, the world&39;s second-largest sugar exporter. The Thailand Office of the Cane & Sugar Board reported March 17 that Thailand&39;s 2020/21 sugar production Dec 10-Mar 15 fell -8.2% y/y to 7.5 MMT.

Signs of smaller sugar exports India are another positive factor for sugar prices. The Indian Sugar Mills Association (ISMA) said March 17 that India&39;s sugar mills had contracted only 4.3 MMT of sugar exports this year, below the government&39;s export target of 6 MMT due to a shortage of shipping containers.

As cotações futuras do açúcar encerraram a sessão desta quarta-feira (31) com perdas de mais de 1% nas bolsas de Nova York e Londres. O mercado acompanhou a queda moderada do petróleo nesta tarde, além de seguirem as preocupações com a demanda e expectativa de superávit.

O principal vencimento do açúcar na Bolsa de Nova York, o maio/21, encerrou o dia com queda de 1,01%, cotado a US$ 14,77 c/lb, com máxima no dia de 15,03 c/lb e mínima de 14,67 c/lb. O tipo branco em Londres finalizou a sessão com recuo de 2,28%, a US$ 420,00 a tonelada.

Depois de fecharem próximas da estabilidade na última sessão, as cotações do açúcar nas bolsas externas tiveram reajustes baixistas no final dos trabalhos desta quarta, com mínimas do final de 2020 na Bolsa de Nova York com atenção principal para a demanda.

"Os preços do açúcar continuam sob pressão devido às preocupações com a demanda e oferta abundante", destacou em relatório a Barchart.

O Brasil registrou um recorde de 3.780 mortes de Covid na terça-feira. A consultoria diz que o cenário pode prorrogar os isolamentos com impacto para a demanda por combustíveis e forçar as usinas de açúcar do Brasil a desviarem a moagem para o açúcar.

No mundo, o mercado já acompanha uma chamada terceira onda da Covid-19 na Europa. Países como a França, Alemanha e Itália ampliaram suas medidas de restrição à pandemia, o que poderá reduzir o crescimento econômico e a demanda por commodities.

No financeiro, a atenção no dia foi para as perdas moderadas do petróleo diante de preocupações do mercado com a recuperação, já que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep) reduziu sua previsão de crescimento da demanda em 2021.

A terça-feira foi marcada por novas perdas no mercado físico. O Indicador CEPEA/ESALQ do açúcar, cor Icumsa de 130 a 180, mercado paulista, recuou 1,21%, a R$ 106,81 a saca de 50 kg.

Já no Norte e Nordeste do Brasil, o açúcar registrou estabilidade, a R$ 112,10 a saca, segundo dados da Datagro.

O açúcar VHP, em Santos (SP), tinha na véspera o preço FOB cotado a US$ 16,28 ($468/MT)  c/lb, com estabilidade.